摩根大通看好联想集团：PC业务强劲带动业绩超预期，AI服务器或成新增长点

摩根大通研究报告指出，联想集团(00992.HK)2026财年季度业绩有望超出市场预期，这主要得益于其个人电脑(PC)业务的出色表现。分析师认为，联想PC业务展现出的盈利韧性源于市场份额的持续提升和高效的供应链管理能力。

报告同时强调，联想基础设施解决方案集团(ISG)近期获得多笔服务器新订单，为业务增长注入新动力。特别值得关注的是，随着联想积极布局人工智能(AI)服务器领域，中长期来看这可能成为公司估值提升的重要催化剂。

基于PC市场份额的持续扩张，摩根大通将联想2026和2027财年的盈利预测上调2%-3%，维持"增持"评级，目标价定为13港元。这一目标价较当前股价仍有显著上涨空间。

市场分析人士指出，在全球PC市场复苏和AI服务器需求激增的双重利好下，联想集团有望迎来新一轮价值重估。投资者可密切关注公司即将发布的季度财报及AI业务进展。