光迅科技获中原证券买入评级：高速光模块批量出货领跑行业，2025H1净利润预增95%

中原证券研报显示，光迅科技(002281)凭借在高速光模块领域的突破性进展，获得"买入"评级。公司2025年上半年业绩预告亮眼，预计归母净利润达3.23-4.07亿元，同比大幅增长55%-95%，其中第二季度净利润预计增长32.1%-96.2%。 核心优势分析： 1. 技术领先：公司拥有从芯片到子系统的全产业链垂直整合能力，产品线覆盖数据中心、5G通信等多个高增长领域 2. 市场地位：2024年LightCounting全球排名第六，国内云服务商中标份额持续领先 3. 盈利提升：海外业务毛利率达28.69%，数据中心光模块毛利率显著改善 4. 研发投入：2025Q1研发费用同比增长55.14%，保持技术领先优势 行业机遇： • 全球算力投资激增带动高端光模块需求 • AI商业化推动数通光模块市场年复合增长率预计达27% • 2025年接入光器件市场将迎来复苏周期 投资建议： 预计2025-2027年净利润分别为11.77亿、15.09亿、18.11亿元，对应PE估值具有吸引力。需关注国际贸易环境及AI发展进度等风险因素。