2025年食品饮料行业周报：白酒板块现机构分歧，张坤逆势加仓VS萧楠减持，这些个股被重点推荐

【证券之星】2025年7月28日-8月1日当周，食品饮料板块呈现明显分化走势。沪深300指数下跌1.57%，申万食品饮料指数跌幅达2.32%，但贝因美（+8.2%）、阳光乳业（+6.5%）、*ST椰岛（+5.8%）等个股逆势上涨。\n\n核心看点\n1. 机构操作现重大分歧：明星基金经理张坤旗下三只基金逆势加仓贵州茅台、泸州老窖等白酒龙头，而萧楠、焦巍等则选择减持。\n2. 新型渠道崛起：胖东来自营白酒品牌年销突破4亿，盒马、山姆等新零售渠道正重塑白酒销售格局。\n3. 政策动态：市场监管总局严打食品添加剂滥用，农业农村部推进绿色农产品认证。\n\n机构研判\n国泰海通证券建议关注：\n- 白酒：山西汾酒（动销强劲）、珍酒李渡（港股估值优势）\n- 零食赛道：盐津铺子（全渠道布局）、卫龙美味（港股辣条龙头）\n- 饮料龙头：东鹏饮料（功能饮料市占率提升）、农夫山泉（港股包装水龙头）\n\n天风证券重点推荐：\n- 高成长标的：立高食品（烘焙原料）、妙可蓝多（儿童奶酪）\n- 成本优化企业：百润股份（预调酒成本下行）、锅圈（社区食材供应链）\n\n行业重大事件\n1. 茅台渠道变革：省级联营公司计划突遭暂停，美团闪购首批官方授权店已上线\n2. 产能数据：仁怀市2024年白酒产量超31万吨，配套建成24座污水处理设施\n3. 人事变动：水井坊董事Sathish Krishnan因工作原因辞职\n\n数据透视\n- 基金持仓：主动型基金白酒仓位环比下降35%\n- 估值水平：食品饮料板块PE(TTM)回落至32.5倍\n- 原奶价格：周环比下跌0.7%，同比仍处高位\n\n（注：文中涉及个股仅供参考，不构成投资建议）