花旗重申汇通达网络(9878.HK)买入评级：政策红利+战略转型驱动63%上涨空间

2025年7月30日，花旗银行发布研报，持续看好汇通达网络(9878.HK)发展前景。报告指出，该公司通过战略转型成效显著，叠加国家补贴政策红利，盈利能力持续改善，维持"买入"评级并将目标价上调至23港元，较当前股价存在63%的潜在涨幅空间。 核心亮点分析： 1. 盈利结构优化：公司主动收缩低毛利业务，自有品牌等高毛利产品收入占比提升，预计2025年利润率将实现突破性增长 2. 政策红利释放：通过协助会员店获取国补资质，有效打通政策落地最后一公里，预计将显著提升营收规模 3. 技术赋能升级：整合大语言模型(LLM)推出的AI+SaaS解决方案，显著提升客户粘性，打造新的盈利增长点 市场观点： 格隆汇分析认为，汇通达网络作为下沉市场核心服务商，其"政策+模式+技术"的三重增长逻辑已获机构认可。随着战略调整成效逐步显现，公司正迎来价值重估的关键窗口期。