AI产业链轮动机遇解析：指数调整后低吸策略与液冷服务器、应用端补涨机会

【市场趋势研判】三大指数经历1%以上回调后进入技术修正阶段，但中期上行趋势未改。当前市场呈现三大特征：1）量能维持活跃水平未见恐慌抛盘；2）AI主线内部轮动加速；3）政策面持续释放人工智能产业利好信号。建议投资者把握调整带来的优质标的低吸机会。 【算力硬件新动向】受英伟达事件影响，算力硬件板块出现分化，资金正加速向两大低位细分领域转移：1）液冷服务器：英维克（002837）二连板领涨，行业龙头Vertiv指引显示单柜价值量提升16%至70万+，冷板用量激增140%；2）AI应用端：易点天下（301171）20cm涨停，国常会审议通过《人工智能+行动方案》形成政策催化，港股美图（01357.HK）等先行指标已走出趋势行情。 【创新药出海逻辑】南新制药等标的持续活跃，但需注意板块内部分化加剧。中长期看，License-out模式推动的估值重塑仍是核心逻辑，建议关注：1）具备FDA认证经验的药企；2）与跨国药企建立股权合作的标的。短期操作需警惕放量滞涨个股的波动风险。 【操作策略】建议采用3-5成仓位参与轮动：1）液冷赛道关注技术迭代（冷板/快接头）；2）AI应用端聚焦营销、电商场景落地；3）创新药优选现金流充裕的仿创结合企业。关键支撑位：沪指3150点，创业板指1850点。