摩根大通上调恒隆地产(00101)评级至增持 目标价10港元 看好股息优势

摩根大通研究报告显示，恒隆地产(00101.HK)获评级上调，由'中性'调升至'增持'，目标价从7.5港元大幅提升至10港元。分析师指出，该股当前6.5%的股息收益率在港股地产板块中具有显著吸引力。值得注意的是，恒隆地产股价较历史高点已回调51%，远超同行7%的平均跌幅，存在明显的估值修复空间。 研报重点分析了恒隆地产在内地市场的经营改善情况：2023年第二季度租户销售额同比跌幅已收窄至1%，较季度的7%显著好转。公司管理层透露，这一回暖趋势持续至7月份，并对下半年业绩持谨慎乐观态度，预计销售额将实现持平或小幅增长。这一趋势与国际奢侈品牌LVMH等企业的市场判断相吻合。 虽然摩根大通认为短期内不会出现强劲反弹，但经营企稳的信号已足够支撑评级上调。此外，公司明确表示将维持全年股息政策不变，且暂无发行可转债计划，这有效消除了投资者的两大主要顾虑。