科达利(002850)获东兴证券强烈推荐：全球锂电结构件龙头加速布局人形机器人赛道

东兴证券研究报告首次覆盖新能源汽车核心供应商科达利（002850），给予"强烈推荐"评级。作为全球锂电池精密结构件龙头企业，科达利凭借29%的市场占有率稳居行业，并与宁德时代、LG新能源、松下等国际电池制造商建立了深度战略合作。

报告指出，受益于新能源车及储能市场的持续扩张，锂电池结构件行业将保持15.9%的年复合增长率，预计2025年市场规模突破570亿元，2030年将达1190亿元。该行业具有显著的准入壁垒，主要体现在：1）长达12-24个月的产品验证周期；2）对结构件一致性、稳定性的严苛要求；3）规模化的生产保障能力。

值得关注的是，科达利正积极布局人形机器人产业链，计划三年内建成20万台/年的专用减速器产能。公司将以谐波减速器作为突破口，逐步向关节模组等核心部件延伸，有望打造继动力电池之后的第二增长曲线。这一战略布局恰逢人形机器人产业化加速的关键窗口期，为公司未来发展注入新动能。