药明康德业绩爆发获机构力挺：H1净利翻倍 TIDES业务增速超140%

国内CXO龙头企业药明康德(603259)财报显示，2025年上半年公司业绩强势增长，实现归母净利润85.61亿元，同比大增101.92%；扣非净利润55.82亿元，同比增长26.47%。华西证券研报维持其"买入"评级，认为公司增长动能持续强化。

分业务板块看：
1. 创新药TIDES业务表现亮眼，上半年收入50.3亿元，同比飙升141.6%，成为业绩增长重要引擎
2. 化学药开发及生产(DM)业务收入86.8亿元，同比增长17.5%，恢复良好增长态势

值得关注的是，截至2025年6月底，公司在手订单金额达566.9亿元，同比增长37.2%，创历史新高。公司同时上调2025年全年收入增速预期至13%-17%（原预期10%-15%），显示管理层对后续发展信心十足。

产能布局方面，公司预计到2025年底小分子原料药反应釜总容量将突破400万升，产能扩张为中长期业绩增长提供有力保障。华西证券强调，药明康德作为全球领先的医药研发服务平台，其"端到端"的一体化服务模式持续获得国际客户认可，建议投资者重点关注。