华康洁净(301235)获买入评级：医疗洁净龙头加速布局电子领域，2025年业绩有望翻倍

中邮证券研究报告显示，华康洁净(301235)凭借医疗洁净领域的技术积累，正加速拓展电子洁净市场。公司2025年上半年实现营收8.35亿元，同比增长50.7%，归母净利润达1868万元，同比大幅增长273%。

公司在手订单总额达38.27亿元，形成医疗专项（25.37亿）、实验室（7.74亿）、电子洁净（1.21亿）三大业务板块协同发展的格局。值得注意的是，电子洁净订单开始显现增长潜力，下半年有望快速放量。

中国洁净室市场规模预计将突破5000亿元，其中电子洁净占比高达54%。华康洁净凭借参与武汉火神山医院建设的品牌优势，以及武汉本地半导体产业资源，有望在电子洁净领域打造第二增长曲线。

根据中邮证券预测，公司2025-2027年EPS分别为1.52/2.18/3.14元，对应PE为21.85/15.23/10.56倍。股权激励方案设定2025年净利润目标不低于1亿元，2026年1.5亿元，彰显管理层信心。

投资亮点：
1. 医疗洁净行业龙头，品牌优势显著
2. 电子洁净业务快速拓展，市场空间广阔
3. 武汉半导体产业集聚带来区位优势
4. 股权激励绑定核心团队，业绩增长可期

风险提示：行业竞争加剧、回款周期延长、订单增速不及预期等风险需关注。