大摩下调普拉达目标价至62港元｜奢侈品市场遇冷，Prada第二季业绩低于预期

摩根士丹利研报显示，受全球奢侈品消费降温影响，意大利奢侈品牌普拉达（01913.HK）第二季度业绩表现不及市场预期。报告指出，按固定汇率计算，集团销售额同比增幅收窄至6.1%，显著低于首季12.5%的增长水平及市场9%的预期值。 核心品牌表现方面，Prada与Miu Miu两大主力品牌收入均未达分析师预测，尽管同店销售维持9%的健康增速，但经营杠杆效应缺失导致上半年经调整EBIT较预期下滑3.1%。分析师特别强调，跨境旅游消费疲软对业绩的拖累将在三季度达到峰值，促使大摩将全年销售增速预期从10.4%调降至8.3%。 值得注意的是，大摩在调降目标价14%至62港元的同时，仍维持'增持'评级并将普拉达列为行业。研报认为，在整体奢侈品市场承压的背景下，集团表现仍属行业翘楚，Prada与Miu Miu的品牌号召力与产品创新力将持续支撑长期增长。人事变动显示，集团已任命Ilaria Resta担任独立非执行董事，此举或强化公司治理结构。