麦格理下调普拉达目标价至60港元｜2025-2027年盈利预测调整分析

国际知名金融机构麦格理研究报告显示，意大利奢侈品牌普拉达(Prada)上半年业绩表现平稳，按固定汇率计算的销售额同比增长9%，基本符合市场预期。值得注意的是，受收购Versace产生的非经常性成本影响，净利润仅微增0.6%，较分析师预测低7个百分点。

基于财务数据及品牌战略投资考量，麦格理对普拉达未来三年盈利预测作出调整：2025年净利润预测下调7.6%，2026年下调7.1%，2027年下调6.6%。同时将目标股价从65港元调降至60港元，降幅达8%，但仍维持'跑赢大市'的投资评级。

报告特别指出，普拉达管理层对品牌发展持乐观态度。据预测，截至8月底日本和欧洲市场的旅游客流将趋于稳定。公司战略重点将放在提升品牌价值和优化运营效率上，管理层认为通过运营杠杆效应仍可进一步提升盈利能力。此外，Miu Miu品牌在全球多个市场仍存在巨大发展空间，产品组合和品类结构都有持续优化的潜力。