汇丰控股(00005)二季度财报解读：净利息收入超预期 财富管理业务成亮点

富瑞研究报告显示，汇丰控股(00005)2023年第二季度业绩表现亮眼，多项核心指标超出市场预期。报告指出，该季度集团有形股本回报率(ROTE)达到17.7%的高水平，税前利润较市场普遍预期高出10%（剔除交通银行因素），这主要得益于强劲的拨备前营业收入增长。

在业务表现方面，汇丰控股维持全年银行业务净利息收入420亿美元的指引不变。值得注意的是，香港市场虽然录得4亿美元的商业地产拨备，但全年风险成本40个基点的指引仍符合分析师预期。集团有形资产净值(TNAV)实现10%的同比增长，超出预期2个百分点。

特别值得关注的是财富管理业务，该板块收入同比大幅增长22%，并持续获得新增客户资金流入，展现出良好的发展前景。不过报告也提示，香港业务仍面临一定的下行风险，投资者需保持关注。