华能国际电力(00902)Q2净利润飙升50%超预期 大摩维持5.5港元目标价

摩根士丹利研究报告显示，华能国际电力股份(00902.HK)2024年第二季度业绩表现亮眼，实现净利润43亿元人民币，同比大幅增长50%，显著超出市场预期的36亿元。这一优异表现主要得益于公司火电与光伏业务的双轮驱动。 报告指出，火电业务受益于煤炭成本下降，第二季度单位利润提升至0.044元/千瓦时，较2023年同期增长193%。同时，光伏发电业务随着新增产能的持续释放保持强劲增长，单位利润仅微降0.5分，展现出良好的盈利能力。 值得注意的是，风电业务虽然单位利润同比下降1.9分，但降幅较季度有所收窄，呈现企稳改善态势。基于当前业绩表现和行业前景，摩根士丹利维持华能国际电力"与大市同步"评级，目标价5.5港元不变。 分析师认为，在能源结构转型背景下，华能国际电力通过优化火电运营效率、加速新能源布局的战略已初见成效，未来业绩增长值得期待。