药明康德(02359)获里昂大幅上调目标价至113.7港元：2025Q2业绩超预期

国际知名投行里昂证券发布研究报告，将药明康德(02359.HK)目标价从92.4港元大幅上调23%至113.7港元，同步上调A股(603259.SH)目标价至103.4元人民币，维持'跑赢大市'评级。此次调升主要基于公司2025年第二季度亮眼的财务表现。

财报数据显示，药明康德2025Q2实现收入同比增长20%，经调整Non-IFRS净利润同比飙升48%，完美兑现7月10日发布的业绩预告。公司随即上调全年业绩指引：将持续经营业务收入增长预期从10-15%提升至13-17%，自由现金流预测从40-50亿元调高至50-60亿元。分析认为，考虑到上半年强劲增长态势，新指引仍属稳健范畴。

值得注意的是，管理层特别强调2025年经调整净利润率将较2024年持续改善。基于此，里昂同步上调药明康德2025-2027年盈利预测，其中收入预期调升3-4%，净利润预测大幅上调13-17%，充分反映公司在新药研发服务领域的领先优势和持续增长潜力。

【投资提示】本文基于公开研报整理，不构成任何投资建议。证券市场有风险，决策需谨慎。数据来源：里昂证券研究报告