药明康德(02359)目标价大幅上调至113.7港元 里昂看好其2025Q2强劲业绩表现

据里昂证券研究报告显示，国际医药外包服务龙头企业药明康德(02359.HK)获得目标价大幅上调。其中港股目标价从92.4港元提升至113.7港元，A股(603259.SH)目标价也从92.4元调升至103.4元，维持'跑赢大市'评级。这一调整源于公司2025年第二季度出色的财务表现，营收同比增长20%，经调整净利润同比大增48%，完全符合此前业绩预告。 值得注意的是，药明康德同步上调了2025全年业绩指引：持续经营业务收入增长率区间从10-15%提升至13-17%；自由现金流预期从40-50亿元调高至50-60亿元。里昂分析师指出，基于上半年超预期的业绩增长，这一指引调整显得合理且稳健。公司管理层同时确认，2025年经调整净利润率将较2024年进一步提升。 基于经营数据，里昂同步调整了对药明康德2025-2027年的盈利预测：未来三年收入预期上调3-4%，净利润预测则大幅调升13-17%。这一调整反映了机构对药明康德在医药研发外包领域持续领先优势的认可，以及对其盈利质量持续改善的乐观预期。