美银证券评级：老铺黄金目标价调整至958港元，聚焦盈利可持续性与门店扩张战略

美银证券研究报告显示，老铺黄金上半年业绩超出预期，经调整净利润预计达23-23.6亿元人民币，高于市场普遍预测。尽管金价上涨导致毛利率同比下降2.4个百分点至39%，但积极的经营杠杆部分抵消了这一影响。

分析师特别指出，投资者应重点关注老铺黄金盈利增长的可持续性。报告预测，得益于26%的收入增长预期、毛利率改善和经营杠杆效应，2024年公司净利润有望实现30%的同比增长。值得注意的是，老铺黄金计划明年新增6家精品店，预计单店销售额将提升6%。

基于评估，美银证券将老铺黄金2023-2024年净利润预测分别上调11%和6%，调整后预估分别为50亿和66亿元人民币。同时将目标价微调4%至958港元，维持'买入'评级，显示出对这家黄金零售企业长期发展前景的持续看好。