药明康德获美银证券强力推荐：目标价大幅上调至115.7港元，CXO龙头地位稳固

美银证券研究报告指出，全球领先的医药研发服务企业药明康德（股票代码：02359.HK）2023年上半年新增订单表现亮眼，同比实现超预期增长。分析师预计这些新增订单将在未来24个月内陆续转化为实际营收，因此将公司2025-2027年的收入预测分别上调1%、5%和10%。

报告特别强调，随着后期临床阶段项目和商业化项目的持续增加，药明康德的生产运营效率有望进一步提升。基于此，美银证券同步将2025-2027年毛利率预测调升1个百分点。作为中国CXO（医药外包服务）行业的绝对龙头，药明康德展现出强劲的全球化业务拓展能力，特别是在美国市场的收入增长有效抵消了地缘政治因素的影响。

美银证券认为，药明康德在创新药研发服务领域具有独特的竞争优势，能够持续受益于全球生物医药行业的研发外包趋势。报告重申'买入'评级，并将目标价从86.2港元显著调高至115.7港元，增幅达34%，充分反映机构对该公司长期发展前景的看好。