高盛评级：友邦保险目标价调整至83港元，第二季新业务价值增长16%超预期

国际投行高盛近日发布研究报告，对友邦保险（AIA）作出评估。报告指出，友邦保险第二季度新业务价值（VONB）按实质利率计算实现16%的同比增长，较季度的13%增幅进一步提升。分析显示，上半年净自由盈余预计同比增长9%，显著高于2024年全年预期的2%。

高盛特别强调，投资者应重点关注以下关键增长点：1）中国内地市场（剔除经济假设变动因素）及新开拓区域的实质性增长；2）香港市场的持续销售动能；3）净自由盈余增长的核心驱动要素，包括运营效率差异和资本优化措施。

在估值调整方面，高盛将友邦2025-2027年的盈利预测微调0%-1%，以反映的投资市场环境、汇率波动及销售趋势变化。值得注意的是，该行将估值方法从贴现现金流模型调整为更具市场参考价值的市盈率估值法，并据此将12个月目标价从90港元下调至83港元，但依然维持'买入'评级。

此外，报告明确指出友邦保险在2025财年不太可能进行额外的股份回购操作，建议投资者关注其内生性增长潜力。