贵港农商行A+评级解析：不良贷款挑战、盈利模式单一与数字化转型困境

广西贵港农村商业银行（简称贵港农商行）近期获得A+信用评级，但其经营状况引发市场关注。作为服务地方经济的主力军，该行资产规模已达366亿元，存贷款市场份额持续领跑贵港市场。然而，深入分析其2024-2025年经营数据，暴露出三大核心问题： 1. 资产质量承压：表面看不良率从3.13%降至2.80%，但24.51%的贷款通过展期续贷维持正常分类，房地产贷款不良率高达19.13%，潜在风险不容忽视。 2. 盈利结构失衡：87.85%收入依赖利息净收入，非息收入占比仅12.15%，远低行业均值。虽然净息差2.83%暂居行业前列，但较2022年已缩水42个基点。 3. 数字化转型滞后：面对国有银行渠道下沉，其贷款市场份额三年流失0.22个百分点，对公业务线上化程度不足制约竞争力提升。 深层问题还体现在： - 资本补充依赖外部募资，2024年仅定向增资0.83亿元 - 前十大客户贷款集中度达57.66% - 储蓄存款占比88.48%暴露负债结构单一 区域经济环境加剧经营压力：贵港市GDP增速从2021年6.5%放缓至2024年4.3%，制造业和房地产业疲软直接影响37.94%的对公贷款质量。 破局建议： √ 建立行业风险分散机制，压降房地产贷款占比 √ 发展供应链金融等创新中间业务 √ 引入战略投资者优化股权结构 √ 加速金融科技应用场景落地 当前229.91%的拨备覆盖率虽提供安全垫，但若区域经济持续下行，A+评级稳定性将面临考验。