国产AI算力迎来爆发期：WAIC盛会揭示行业新机遇，市场预期触底反弹

近期国内AI产业迎来多重利好信号，东方证券研报指出，伴随世界人工智能大会(WAIC)的召开，国产AI算力发展进入快车道。在经历了前几个月的市场热度回调后，国内AI产业链正展现出强劲的复苏态势。

一、国内外AI发展呈现差异化格局

海外AI巨头持续加码投资，谷歌母公司Alphabet财报显示，其AI相关业务增长显著，公司已将年度资本开支计划从750亿美元上调至850亿美元。与此同时，英伟达市值突破4万亿美元大关，展现出海外AI产业链的蓬勃生机。

二、WAIC大会展现国产AI硬实力

7月26日举行的世界人工智能大会成为国产AI技术展示的重要舞台。华为昇腾首次亮相384超节点解决方案，通过创新总线技术实现384个NPU高效互联。沐曦科技推出的曦云C600训推一体芯片支持FP8精度，采用HBM3e显存，性能表现超出市场预期。科华数据与沐曦合作的高密度液冷算力POD解决方案，为高性能计算需求提供可靠保障。

三、AI应用场景持续拓展

本次大会还展示了AI技术在多个领域的突破性进展：

• 银河通用的人形机器人Galbot实现精准物体识别与抓取
• 阿里夸克AI眼镜集成通义千问大模型，支持导航、支付等实用功能
• 开源的QWEN code项目成为编程agent领域的标杆之作

投资建议：

东方证券认为，随着国产大模型持续迭代、AI芯片性能提升以及应用场景的多元化发展，市场对国内AI产业的信心将逐步恢复。建议关注具备核心技术的AI算力基础设施提供商和具有场景落地能力的应用开发商。

风险提示：
技术研发不及预期、行业竞争加剧、市场需求波动。