东鹏饮料业绩亮眼获机构力挺！华创证券维持304元目标价，高成长逻辑解析

华创证券研究报告显示，国内功能饮料龙头东鹏饮料(605499.SH)2025年上半年业绩增长强劲，实现归母净利润23.75亿元，同比大幅增长37.22%。其中第二季度单季净利润达13.95亿元，同比增长30.75%，业绩表现符合市场预期。 报告分析指出，2025年第二季度公司抓住饮料销售旺季，通过加大冰柜终端陈列、强化渠道动销等营销策略，推动新品市场渗透率持续提升。截至上半年，东鹏饮料全国终端销售网点已突破420万个，销售网络覆盖优势显著。 值得关注的是，公司Q2销售回款同比增长29.66%，与营收增速基本匹配，现金流状况健康。华创证券认为，在旺季营销投入加大、终端动销强劲以及原材料成本优势延续的多重利好下，东鹏饮料全年业绩有望保持高速增长。 基于新品市场表现超预期，华创证券小幅上调公司2025-2027年盈利预测，预计净利润分别为45.8亿元、56.7亿元和66.9亿元，对应市盈率分别为34倍、27倍和23倍。研报强调，东鹏饮料所在的功能饮料赛道具备长期成长空间，公司平台化战略推进顺利，中长期高成长确定性较强，因此维持"强烈推荐"评级和304元的目标价不变。