花旗预测西藏水电项目将为东方电气(01072)带来530亿订单 目标价看至13.6港元

据花旗研究报告显示，中国政府近期公布的西藏雅鲁藏布江大型水电开发项目总投资规模高达1.2万亿元人民币，预计建设周期15-20年。该行分析师指出，这一重点工程将显著带动电力设备需求，其中水电设备投资占比预计达7-8%，电网设备投资占比约15%。 作为国内电力设备龙头企业，东方电气(01072)有望斩获价值530亿元人民币的水电设备订单。花旗测算，该订单将提升公司H股每股价值4.8港元，A股(600875.SH)每股价值4.5元人民币。基于此，花旗维持东方电气'买入'评级，给予H股13.6港元目标价，A股20元人民币目标价。 值得关注的是，雅鲁藏布江水电项目规模远超三峡工程（建设周期12年），其建设将分阶段推进。东方电气凭借在大型水电机组领域的技术积累和项目经验，有望成为核心设备供应商。这一重大利好或将持续推动公司估值修复。