摩根大通上调ASMPT目标价至67港元：先进封装业务增长但维持中性评级

据摩根大通研究报告显示，半导体设备供应商ASMPT(港股代码：00522)第二季度盈利表现稍逊预期。不过受益于先进封装技术持续发展及中国半导体市场回暖，公司第三季度业绩指引和订单情况超出分析师预测。

报告指出，虽然ASMPT在热压焊接(TCB)和先进封装领域占比提升，但整体毛利率保持稳定。由于运营成本仍处高位，经营杠杆效应尚未充分显现。基于此，摩根大通将ASMPT目标股价从58港元调升至67港元，同时维持"中性"投资评级。

数据显示，ASMPT先进封装业务收入占比已达上半年总营收的39%。摩根大通预计该比例未来两年有望提升至50%左右。不过分析师也表达了对传统半导体业务复苏持续性的担忧，主要考虑到模拟半导体市场增长乏力，以及中国消费电子半导体在补贴政策退坡后可能出现的增速放缓。