摩根大通上调ASMPT目标价至67港元：先进封装业务增长显著，中性评级不变

摩根大通研究报告显示，半导体设备供应商ASMPT（股票代码：00522）第二季度业绩虽略低于预期，但受益于先进封装技术需求持续增长及中国半导体市场回暖，公司第三季度业绩指引和订单表现超出分析师预测。报告特别指出，尽管TCB（热压键合）和先进封装业务占比提升，公司毛利率保持稳定，但由于运营成本居高不下，经营杠杆效应尚未充分显现。

值得关注的是，ASMPT先进封装业务收入占比已攀升至2023年上半年总营收的39%，摩根大通预计这一比例将在未来24个月内达到50%左右。不过分析师也提醒投资者，受消费电子半导体需求减弱影响，中国半导体市场在政策补贴退坡后能否维持增长势头仍存在不确定性。

基于上述分析，摩根大通将ASMPT目标股价从58港元调升至67港元，同时维持\