摩根士丹利上调Verizon目标价至48美元：5G时代下电信巨头的盈利策略分析

摩根士丹利研究报告显示，美国电信巨头Verizon(NYSE:VZ)目标价获上调1美元至48美元，但维持"与大市同步"投资评级。分析师指出，在5G技术升级和市场竞争加剧的双重背景下，Verizon正采取以利润为导向的经营策略，促使该行同步上调其EBITDA预期值。

报告特别强调，近期美国税制改革将为Verizon带来约17.5亿美元的现金税减免，这一数字远超市场预期。摩根士丹利预计此项政策红利将持续影响公司2026-2027财年的财务状况。不过，由于行业竞争白热化，分析师同步下调了对Verizon用户净增长的预测指标。

值得关注的是，Verizon近期财报显示第三季度净利润同比下滑23.3%，公司已启动全面成本优化计划。第二季度业绩同样不及预期，导致管理层下调全年业绩指引，这可能反映其正处于战略转型的关键阶段。