快手获大华继显上调目标价至80港元｜Kling AI商业化加速带动广告收入增长

大华继显研究报告显示，短视频平台快手(1024.HK)有望迎来新一轮增长周期。根据报告预测，受益于广告技术升级与AI商业化突破，快手将于2025年第二季度实现广告收入加速增长。

值得关注的是，快手旗下人工智能平台Kling AI表现亮眼，仅用10个月时间就提前完成全年1亿美元的年度经常性收入(ARR)目标，商业化进展远超市场预期。这一突破性进展为快手带来新的盈利增长点。

分析师维持对快手2025年第二季度11.5%的收入增长率预测，主要驱动力来自：1）在线营销服务的稳健增长；2）Kling AI带来的增量收入贡献。基于这一积极展望，大华继显将快手目标价从70港元上调至80港元，并重申'买入'评级。

业内人士指出，快手在AI技术领域的快速商业化能力，正为其在短视频行业竞争中构筑新的护城河。Kling AI的优异表现也反映出市场对短视频平台AI商业化解决方案的旺盛需求。