长和集团获大摩增持评级：三大核心优势解析及65港元目标价预测

国际知名投行摩根士丹利发布深度研究报告，重新将长江和记实业（长和）纳入研究覆盖范围，并给予"增持"评级，设定65港元目标价。报告重点指出长和集团的三大核心竞争优势：

1. 隐性资产价值待释放：旗下港口、零售、电讯等优质资产尚未完全体现市场估值
2. 战略运作空间广阔：具备通过资产重组、分拆上市等资本运作实现价值提升的潜力
3. 财务健康指标优异：当前估值水平具有吸引力，资产负债结构保持行业领先

尽管市场对综合型企业存有顾虑，但摩根士丹利强调，长和凭借持续稳定的经营业绩、成熟的资本运作经验以及显著的估值修复空间，在当前市场环境下展现出独特的投资价值。特别值得关注的是，若其港口资产处置计划顺利实施，投资者有望获得特别股息或股票回购等实质性回报。

业绩展望：
根据大摩预测模型，2025年上半年长和每股收益预计可达2.81港元（同比增长6%），对应每股分红0.73港元。这一增长主要得益于港口运营与零售业务的稳健表现，而美元汇率可能的走弱趋势将进一步增厚企业盈利。

长期价值：
分析师特别指出，长和持有的三大核心未上市资产有望通过资本市场的多元化运作（包括但不限于分拆上市）实现价值重估，这将为股东创造显著超额收益。不过该过程需要投资者保持足够耐心，等待最佳价值释放时机。