花旗银行评级：复星国际获'买入'评级 目标价5.86港元前景可期

国际知名投行花旗集团发布研究报告，宣布重新将复星国际(00656.HK)纳入研究覆盖范围，并给予'买入'投资评级。报告显示，基于对2026年底每股净资产值(NAV)的预测，采用66%的目标折让率（较历史平均水平低约1个标准差），最终确定目标价为5.86港元。

花旗分析师团队对复星国际的财务预测进行了全面更新，重点考量了公司经营状况及完成出售HAL资产的重大影响。报告预计，剔除2024财年与菜鸟相关的一次性51亿元人民币非现金亏损后，2025财年核心利润将实现197%的惊人增长，达到22亿元人民币；2026财年利润更有望继续保持81%的高速增长。这一乐观预期主要得益于公司快乐业务板块的强劲复苏，以及集团持续推进的去杠杆化战略带来的财务成本优化。

值得一提的是，此次评级覆盖的重启标志着花旗对复星国际战略转型和发展前景的重新认可。报告特别强调了公司在业务结构调整和资产优化方面取得的显著成效，这些积极变化将为未来盈利能力的持续提升奠定坚实基础。