花旗银行看好ASMPT(00522)复苏前景：AI驱动估值提升，维持买入评级65港元目标价

花旗银行研究报告指出，半导体设备龙头ASMPT(00522.HK)已度过业绩低谷期，未来增长动能强劲。报告分析指出，三大核心利好因素将推动公司业绩持续回暖：其一，2023-2024年TCB设备订单保持稳定增长；其二，半导体封装及SMT表面贴装技术业务企稳回升；其三，人工智能技术爆发带动先进封装(AP)业务收入占比显著提升，这将有效推动公司估值修复。 经营数据显示，ASMPT第二季度实现营收34亿港元，同比增长2%，符合市场预期。尽管受到5200万港元汇兑损失影响，季度净利润仍达1.31亿港元，毛利率39.7%超预期。公司给出的第三季度营收指引中值显示同比将增长11%，表明业务复苏趋势确立。 花旗分析师强调，随着半导体行业周期底部确认，叠加AI技术带来的增量需求，ASMPT业绩拐点已现。下半年在传统业务持续改善和新兴业务快速放量的双重驱动下，公司盈利能力有望实现V型反弹。当前65港元的目标价隐含较大上涨空间，维持"买入"投资评级。