花旗强烈推荐药明合联(02268) 上半年业绩超预期 维持买入评级及46港元目标价

花旗集团研究报告显示，药明生物技术有限公司(02268.HK)发布2023年上半年业绩预告，表现亮眼超出市场预期。根据国际财务报告准则，公司预计上半年营收同比大幅增长超60%，经调整净利润(不含利息收支)增幅达67%以上，净利润增长超过50%。这一数据显著优于市场预期的52%营收增长和26%净利润增长水平。 报告分析指出，药明合联卓越的业绩表现主要得益于三大核心因素：首先是抗体偶联药物(ADC)领域持续旺盛的市场需求；其次是公司在细分市场中保持领先的市占率优势；第三是生产设施运营效率的显著提升。分析师特别强调，公司实际净利润较花旗此前预测高出32%，展现出强劲的盈利能力。 基于上述优异表现，花旗重申对药明合联"买入"的投资评级，并将目标股价维持在46港元。该机构认为，公司在生物制药CDMO领域的龙头地位和技术优势将持续推动业绩增长。