长华集团(605018)机构调研深度解读：行星滚柱丝杠突破在即 碳陶刹车系统量产领跑

2025年7月22日，汽车零部件龙头企业长华集团(605018)披露机构调研纪要。公司于7月9日接待了包括天蝎座资产、西部证券、华夏基金等8家知名投资机构的联合调研，重点围绕人形机器人核心部件、新能源刹车系统等前沿领域的进展展开交流。

一、人形机器人核心部件取得突破性进展

随着2025年人形机器人商业化元年的到来，长华集团在行星滚柱丝杠领域实现重大技术突破：

• 已完成二代样品迭代，新型内螺纹加工设备投产
• 样品进入送样检测阶段，与头部客户展开技术对接
• 研发团队扩大30%，年研发投入增长50%

风险提示：该业务尚处研发阶段，存在技术路线、量产进度等不确定性

二、碳陶刹车系统实现行业领先

在新能源汽车轻量化赛道：

• 与金博股份战略合作，建成20万套/年产能
• 单车配套价值超千元，已获头部车企定点
• 2024年12月实现批量交付，市场占有率超40%

三、战略布局双轮驱动

公司实施『传统业务+新兴领域』双轨战略：

• 紧固件业务保持25%稳定毛利率
• 重点拓展低空经济、人形机器人等增量市场
• 计划通过并购整合提升金属结构件业务占比

财务数据：2025Q1营收4.23亿元，新能源业务占比提升至35%。当前机构评级为『买入』，目标价18.6元。