民生证券持续看好瑞鹄模具：机器人战略布局成效显著，2025Q2业绩超预期

民生证券研究报告显示，瑞鹄模具（股票代码：未提供）2025年第二季度业绩表现超出市场预期，其机器人产业布局正取得突破性进展。2025年初，公司战略性成立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，全面覆盖工业机器人研发、制造及销售全产业链，标志着其在智能制造领域迈出关键一步。 值得注意的是，瑞鹄模具正与全球工业机器人巨头安川电机（中国）展开深度技术合作，重点突破两大方向：一是针对特定工业场景的专用机器人系统开发，二是高端复合型移动协作机器人的创新研发。基于现有智能物流装备（包括AGV自动导引车和AMR自主移动机器人）的技术积累，这一合作有望加速产品迭代升级。 从财务数据来看，公司装备制造业务订单储备充足，叠加轻量化零部件业务产能的逐步释放，预计将形成新的业绩增长点。截至2025年7月21日收盘价40.89元，对应动态市盈率分别为19倍（2025）、15倍（2026）和12倍（2027），估值优势明显，民生证券维持"推荐"投资评级。