风电龙头龙源电力获长城证券增持评级：2025-2027年维持30%高分红，新能源装机突破4114万千瓦

长城证券研究报告显示，作为国家能源集团核心新能源平台，龙源电力(00916.HK)持续强化其全球风电领导者地位。公司凭借三十余年行业深耕经验，在海上风电、低风速等尖端领域建立技术壁垒，自2015年起蝉联全球风电装机容量冠军。

2024年公司完成重大战略转型，全面剥离火电资产并获集团203万千瓦优质资产注入，总装机容量跃升至4114万千瓦。财务管控方面，通过优化负债结构及存量债务置换，持续降低融资成本，保持行业领先的盈利水平。

值得关注的是，公司公布2025-2027年股东回报计划，将维持30%的现金分红比例。同时加大新能源投资力度，2024年资本开支同比激增42%，计划2025年实现新开工550万千瓦、投产500万千瓦新能源项目。基于强劲的发展态势，长城证券重申"增持"投资评级。