摩根大通大幅上调奈飞目标价至1300美元｜2024下半年内容矩阵与广告业务成增长引擎

国际投资银行摩根大通研报显示，流媒体巨头奈飞(NFLX)第二季度财务表现超出市场预期，多项关键指标呈现强劲增长态势。报告特别指出，受益于优质内容产出、全球订阅用户持续扩张以及创新广告业务的快速发展，该公司已将其2025财年营收预期上调至448-452亿美元区间。

值得关注的是，奈飞本季度29.5%的营运利润率和80-85亿美元的自由现金流预测，彰显其出色的盈利能力。摩根大通分析师强调，即将推出的《鱿鱼游戏》第三季、《星期三》第二季等重磅IP内容，将成为驱动下半年业绩的核心动力。

在商业化布局方面，奈飞正加速推进广告订阅模式的变现能力。分析师预测，其广告业务收入有望在2025年实现翻倍增长。基于此，摩根大通将奈飞12个月目标价从1230美元调升至1300美元，同时维持'中性'投资评级。该机构预估2025-2026年间，奈飞年收入将保持1%左右的稳定增幅。

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