【深度调研】聚鸣投资等机构探访江波龙：揭秘企业级存储业务增长潜力与AI时代存储新机遇

2025年7月18日，国内领先的半导体存储企业江波龙(股票代码：301308)披露了机构调研纪要。7月16日，包括知名投资机构聚鸣投资在内的多家专业投资机构对公司进行了深度调研，重点关注企业级存储业务发展、AI技术驱动下的存储需求变化等核心议题。

企业级存储业务高速增长

调研中，江波龙管理层透露，公司2025年一季度企业级存储产品组合(eSSD+RDIMM)实现收入3.19亿元，同比增幅突破200%。作为国内少数具备完整企业级存储产品设计能力的企业，江波龙已成功打入互联网巨头、服务器厂商及运营商等核心客户供应链。

AI技术催生存储新需求

随着AI应用爆发式增长，服务器对高性能存储的需求显著提升。江波龙指出，DDR5在RDIMM产品的渗透率快速提升，同时eSSD凭借高速低耗优势正逐步替代传统HDD。公司相关产品已在多个行业头部客户实现批量出货。

技术创新驱动业务发展

江波龙重点介绍了其TCM（技术合约制造）模式进展：

• 与闪迪合作开发高性能UFS4.1产品，顺序读写速度达4350MB/s
• 自研主控芯片累计应用超3000万颗
• 2025年主控芯片应用规模预计大幅增长

存储市场回暖信号明显

针对三季度存储价格走势，公司表示：

• 原厂减产推动市场价格企稳回升
• 服务器和手机存储需求增长明显
• 行业库存消化基本完成

国际化布局成效显著

旗下Lexar品牌2024年营收突破35亿元，Zilia品牌整合后实现120%的增长，2025年一季度继续维持45%的高速增长态势。

作为拥有完整存储产业链布局的企业，江波龙持续强化在存储芯片设计、主控芯片研发等核心环节的竞争优势，为迎接AI时代的存储需求增长做好充分准备。