人福医药创新药布局加速！长城证券强烈推荐买入，2027年净利润或超29亿

长城证券研究报告显示，人福医药(600079.SH)在创新药研发领域取得重大突破。公司目前已布局20个一类创新药项目，覆盖化学药、中药和生物制品三大领域，重点聚焦肿瘤治疗、镇痛药物和自身免疫疾病等高市场需求领域。

根据2024年公司年报披露，9个创新药项目已进入临床Ⅱ期阶段，其中重组质粒-肝细胞生长因子注射液针对静息痛适应症的研发进度领先，已进入注册申报阶段，标志着公司创新药研发正式进入成果转化期。

值得注意的是，人福医药已在武汉和宜昌建立完整的创新药研发平台体系，实现了从早期研发到临床研究再到注册申报的全流程覆盖，研发平台能力持续强化。

基于公司在研产品管线的商业化预期和业绩增长潜力，长城证券预测人福医药2025-2027年归母净利润将分别达到23.09亿元、25.97亿元和29.13亿元。按照当前股价计算，对应市盈率分别为16倍、14倍和12倍。基于此，长城证券维持对人福医药的'买入'评级，认为公司创新药业务即将迎来收获期。

分析人士指出，随着人口老龄化和医疗需求升级，创新药市场前景广阔。人福医药在重点治疗领域的布局，加上日趋成熟的研发体系，有望在未来3-5年为公司带来可观的业绩增长。