信义光能2023上半年业绩超预期 获里昂维持跑赢大市评级｜太阳能玻璃行业分析

国际投行里昂发布研究报告显示，信义光能(00968.HK)在2023年上半年表现亮眼。得益于海外市场强劲需求及产品盈利能力提升，公司预计实现净利润6.15亿至7.96亿元人民币，超出分析师此前5-6亿元的预测区间。报告特别指出，该公司太阳能玻璃业务单位利润突破0.5元/平方米的重要关口。

随着光伏抢装热潮退去，行业需求呈现阶段性回落。作为应对措施，包括信义光能在内的头部企业已启动窑炉冷修计划，并暂缓新增产能投放。数据显示，行业日均熔炼量从6月的10万吨下降至7月中旬的9.2万吨。里昂分析师认为，在当前供给侧结构性调整的背景下，具备规模和技术优势的龙头企业将获得更好的发展机遇，因此维持信义光能4港元目标价及'跑赢大市'投资评级。

值得注意的是，尽管上半年净利润同比下滑56%-66%，但环比2022年下半年已呈现明显改善态势。这一业绩变化反映出公司在行业周期波动中展现出较强的经营韧性。