瑞银评级：名创优品海外市场增长强劲目标价25美元，2024年Q2收入预计增长20%

瑞银发布的研究报告显示，名创优品（MINISO）2024年第二季度业绩表现稳健。报告预计公司经调整营业利润将达7.85亿元人民币，与去年同期基本持平；总收入预计同比增长20%至48.5亿元，其中中国市场增长10%，海外市场表现尤为亮眼，增幅达28%。 报告要点解析： 1. 中国市场回暖迹象明显： - 同店销售（SSSG）实现由负转正 - 7月销售增速进一步加快 - 门店优化成效显著，关店数量环比大幅减少 2. 海外扩张战略见效： - 核心市场美墨两国4-5月同店销售正增长 - 美国采用"区域集中"开店策略，提升物流效率和租金议价能力 - 东南亚市场分化明显：马来西亚、泰国等表现优异，印尼市场承压 投资建议： 瑞银小幅调整2025-2027年每股收益预测（下调2-3%），将美股目标价从25.5美元微调至25美元，维持"买入"评级。分析师指出，名创优品在全球市场的差异化战略和供应链优化将持续推动业绩增长。