交银国际上调福莱特玻璃目标价至11.45港元｜光伏玻璃行业触底反弹信号显现

交银国际研究报告指出，光伏玻璃行业正迎来重要转折点。根据该机构分析，福莱特玻璃(06865.HK)有望受益于行业复苏，目标价由11.3港元上调至11.45港元，维持"买入"评级。 报告显示，2025年上半年福莱特玻璃预计实现净利润2.3亿-2.8亿元人民币，其中第二季度净利润中值环比增长达41%。值得注意的是，6月以来全行业主动减产成效显现，库存增速已显著放缓。交银国际预测8月份行业将进入去库存阶段，光伏玻璃价格有望迎来周期性回升。 此次目标价调整主要基于两点考量：一是维持2025年1.1倍市账率的估值方法；二是近期人民币汇率走强带来的估值修复。虽然短期盈利预测有所下调，但供给侧结构性改善将为行业中长期发展奠定基础。 业内人士指出，随着政府加大对光伏产业的支持力度，叠加企业自律性产能调整，光伏玻璃市场供需关系正在逐步改善，投资者可重点关注行业龙头企业的估值修复机会。