有色金属板块强势上涨：水电基建引爆铜铝需求 政策红利助推行业升级

7月19日，有色金属板块集体走强引发市场关注。截至收盘，洛阳钼业(03993)大涨4.67%至8.51港元，中国铝业(02600)上涨4.04%报5.92港元，江西铜业(00358)和五矿资源(01208)分别录得3.52%和2.94%的涨幅。

这一轮上涨主要受到两大因素的推动：首先，总投资1.2万亿元的雅鲁藏布江水电项目正式启动。摩根士丹利分析认为，该项目将分阶段带动多个产业：初期利好水泥钢铁等基建材料，中后期随着水电站设备安装和输电网络建设，铜铝等有色金属需求将显著提升。值得注意的是，项目建成后年发电量将超3000亿度，不仅可满足电力外送需求，还可能吸引数据中心等高耗能产业落户西藏，形成长期稳定的有色金属消费增长点。

其次，工信部即将出台的有色金属行业稳增长方案成为另一助推因素。华创证券研报指出，该方案将通过淘汰落后产能、优化供给结构等措施，有效缓解行业内卷现象。政策组合拳有望改善行业整体盈利水平，特别是在新能源汽车、光伏发电等新兴领域快速发展的背景下，铜铝等关键材料的战略价值持续凸显。

业内人士分析，在全球绿色能源转型的大趋势下，中国有色金属行业正迎来'基建+政策'的双轮驱动发展机遇。投资者可重点关注具备资源储备优势和技术升级能力的龙头企业。