瑞银上调同程旅行(00780)目标价至25.5港元：成本优化成效显著，维持买入评级

瑞银研究报告指出，同程旅行(00780.HK)通过持续优化成本结构和提升运营效率，业绩表现稳健。报告显示，公司2023年第二季度经调整净利润预计达7.43亿元人民币，全年净利润有望突破34亿元大关。基于这一积极展望，瑞银将同程旅行目标价从24.5港元调升至25.5港元，并重申'买入'投资评级。

瑞银分析师强调，同程旅行核心OTA业务增长势头强劲，预计第二季度收入同比将增长12.6%，完美契合10%-15%的业绩指引区间。值得关注的是，公司在住宿业务板块的战略调整成效显著：通过优化酒店资源组合，提升高星级酒店占比，带动平均每日房价(ADR)同比上升。叠加入住天数和出租率的双重改善，预计第二季度住宿业务将实现15%左右的中双位数增长。

市场观察人士指出，同程旅行通过精细化运营策略，在在线旅游市场持续巩固竞争优势。此次目标价上调反映了机构投资者对公司长期发展潜力的信心，特别是在后疫情时代旅游市场复苏的背景下，公司的增长动能有望进一步释放。