大华继显：升地平线机器人-W(09660)目标价至8.88港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大华继显发布研报称，地平线机器人-W(09660)上半年收入同比升67.6%至15.7亿元人民币，达该行全年收入预测的45%，受惠硬件付运倍升。集团表示，有信心达致全年400万件硬件交付量，当中，中至高端产品贡献达50%。以预测2027年市销率9.2倍计，该行将其目标价由7.45港元上调至8.88港元，维持其评级为“买入”。

管理层对下半年展望正面，预计其ADAS解决方案HSD将在两至三年内成为主流。该行对其2025至26年收入预测维持不变，但升2027年收入预测34%，以反映销售均价预测获上调，因驾驶芯片J6P付运增加，并将2027年净亏损预测收窄32%至4.05亿元人民币，以反映持续经营杠杆，并料其2028年达至收支平衡，录10亿元人民币净利。

　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com 　　

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管理层对下半年展望正面，预计其ADAS解决方案HSD将在两至三年内成为主流。该行对其2025至26年收入预测维持不变，但升2027年收入预测34%，以反映销售均价预测获上调，因驾驶芯片J6P付运增加，并将2027年净亏损预测收窄32%至4.05亿元人民币，以反映持续经营杠杆，并料其2028年达至收支平衡，录10亿元人民币净利。

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