钱江摩托（000913）2025年中报简析：净利润同比下降22.89%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期钱江摩托(000913)发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入30.73亿元，同比下降5.74%，归母净利润2.69亿元，同比下降22.89%。按单季度数据看，第二季度营业总收入17.39亿元，同比下降9.2%，第二季度归母净利润1.83亿元，同比下降12.84%。本报告期钱江摩托公司应收账款体量较大，当期应收账款占年报归母净利润比达95.48%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率26.91%，同比减3.89%，净利率8.86%，同比减17.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.45亿元，三费占营收比4.71%，同比减0.25%，每股净资产9.23元，同比增5.47%，每股经营性现金流0.37元，同比减78.7%，每股收益0.51元，同比减24.31%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

据证券之星公开数据整理，近期钱江摩托(000913)发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入30.73亿元，同比下降5.74%，归母净利润2.69亿元，同比下降22.89%。按单季度数据看，第二季度营业总收入17.39亿元，同比下降9.2%，第二季度归母净利润1.83亿元，同比下降12.84%。本报告期钱江摩托公司应收账款体量较大，当期应收账款占年报归母净利润比达95.48%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率26.91%，同比减3.89%，净利率8.86%，同比减17.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.45亿元，三费占营收比4.71%，同比减0.25%，每股净资产9.23元，同比增5.47%，每股经营性现金流0.37元，同比减78.7%，每股收益0.51元，同比减24.31%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为10.06%，资本回报率一般。去年的净利率为11.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.2%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-6.01%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司预估股息率4.78%。

财报体检工具显示：

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在7.84亿元，每股收益均值在1.49元。

最近有知名机构关注了公司以下问题： 　　问：根据协会统计数据显示公司上半年大排量销量下滑，是什么原因导致？公司采取哪些措施解决上述？ 　　答：大排量销量主要原因是由于供应链的调整，导致部分车型出现冷却液匹配问题，基于严格品控的导向，我们在车辆上市前进行了全面筛查，并积极解决市场问题，但仍对销售造成一定影响；另一方面，由于上市前的品控要求，部分新品的上市时间推迟，未能在旺季投向市场，销售出现波动；部分产品的供应链产能问题也对上市造成影响。公司已经解决上述匹配问题；新品将于 8月开始陆续上市；供应量问题已经逐步解决。 　　

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