高盛：微升嘉里建设(00683)目标价至20.9港元 毛利率改善推动每股盈利超预期

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，调整嘉里建设(00683)2025至27年基本每股盈利预测至1.47、1.31及2.86港元，预期股息维持每股1.35港元不变，意味约6%股息收益率;目标价由20.6港元微升至20.9港元，维持“中性”评级。

嘉里建设上半年基本每股盈利0.67港元，同比下降30%，但较该行预期高出49%。EBITDA同比增长10%，较该行预期高出34%，主要因发展物业与投资物业利润率均优于预期。上半年净利息支出为7,700万港元，较该行预期低63%。集团宣派中期息0.4港元，同比持平且符合该行预期。截至2025年6月，负债比率约为38.4%，较去年底下降3.1个百分点。管理层现目标在2026年底前将负债比率降至30%低区间，而早前目标为30%中区间。

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嘉里建设上半年基本每股盈利0.67港元，同比下降30%，但较该行预期高出49%。EBITDA同比增长10%，较该行预期高出34%，主要因发展物业与投资物业利润率均优于预期。上半年净利息支出为7,700万港元，较该行预期低63%。集团宣派中期息0.4港元，同比持平且符合该行预期。截至2025年6月，负债比率约为38.4%，较去年底下降3.1个百分点。管理层现目标在2026年底前将负债比率降至30%低区间，而早前目标为30%中区间。

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