大行评级｜大摩：预测香港银行动力负面 保留偏好汇丰及渣打

摩根士丹利发表研报指，香港银行股第二季业绩被香港银行同业拆息(HIBOR)下跌及香港商业房地产信贷质素转差主导，但由财富及市场收入增加抵销盈利压力。该行料下半年环境仍具挑战性，HIBOR料只会在第四季复苏，信贷质素压力持续；市场收入第三季开局强劲，盈利展望仍继续依赖该部。该行预测香港银行动力负面，国际银行则稳固。

　　

该行认为香港银行估值已见尽，尤其是恒生银行，中银香港的股息则更具支持力，但相对同业估值令该行维持对两股“减持”评级。该行保留对汇丰控股及渣打的偏好，估值不高，资本回报仍具支持力，结构性故事亦正面。

相关事件

　　恒生银行(00011.HK)8月15日耗资2264.63万港元回购20万股 　　恒生银行(00011.HK)8月14日耗资2286.7万港元回购20万股 　　中银香港(02388.HK)委任蔡钊为非执行董事 　　大行评级｜瑞银：上调中银香港目标价至36.5港元 预期上半年净利润按年增长3.4% 　　港股异动丨渣打集团低开超3%，美国议员呼吁对其调查 　　渣打集团(2888.HK)：舆情扰动 配置良机 　　汇丰控股(00005.HK)授出合共60.29万股奖励 　　汇丰控股(00005.HK)8月14日耗资1998万英镑回购210万股 　　

摩根士丹利发表研报指，香港银行股第二季业绩被香港银行同业拆息(HIBOR)下跌及香港商业房地产信贷质素转差主导，但由财富及市场收入增加抵销盈利压力。该行料下半年环境仍具挑战性，HIBOR料只会在第四季复苏，信贷质素压力持续；市场收入第三季开局强劲，盈利展望仍继续依赖该部。该行预测香港银行动力负面，国际银行则稳固。

　　

该行认为香港银行估值已见尽，尤其是恒生银行，中银香港的股息则更具支持力，但相对同业估值令该行维持对两股“减持”评级。该行保留对汇丰控股及渣打的偏好，估值不高，资本回报仍具支持力，结构性故事亦正面。

相关事件

　　恒生银行(00011.HK)8月15日耗资2264.63万港元回购20万股 　　恒生银行(00011.HK)8月14日耗资2286.7万港元回购20万股 　　中银香港(02388.HK)委任蔡钊为非执行董事 　　大行评级｜瑞银：上调中银香港目标价至36.5港元 预期上半年净利润按年增长3.4% 　　港股异动丨渣打集团低开超3%，美国议员呼吁对其调查 　　渣打集团(2888.HK)：舆情扰动 配置良机 　　汇丰控股(00005.HK)授出合共60.29万股奖励 　　汇丰控股(00005.HK)8月14日耗资1998万英镑回购210万股 加载全文