交银国际：上调阅文集团(00772)至“买入”评级 目标价升至39港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，阅文集团(00772)上半年收入基本符合市场预期，扣除新丽传媒后，经调整净利润5.5亿元人民币，同比增加36%，对应经调整净利率17%，符合预期。目标价由28港元升39港元，评级上调至“买入”。

该行维持对阅文的在线业务全年收入持稳预期，预计版权营运业务中阅文核心IP营运收入同比增4%，受益于IP衍生品业务品类扩张。阅文期内在线业务收入同比微增2%，其中付费用户同比增5%至920万。IP衍生品延续高增长趋势，上半年商品成交额4.8亿元人民币，接近2024年全年水平。

　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com 　　

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该行维持对阅文的在线业务全年收入持稳预期，预计版权营运业务中阅文核心IP营运收入同比增4%，受益于IP衍生品业务品类扩张。阅文期内在线业务收入同比微增2%，其中付费用户同比增5%至920万。IP衍生品延续高增长趋势，上半年商品成交额4.8亿元人民币，接近2024年全年水平。

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