大行评级｜大摩：上调太古地产目标价至20港元 经营环境逐步改善

摩根士丹利发表研究报告指，将太古地产2025至27财年的基本每股盈测分别上调11%、1%及2%，以反映的上半年业绩、资本回收的近期进展、对商业地产租赁和出租率的预测，以及对发展物业合约销售和预订的预期。该行又将2025至27财年的全年股息预测上调0.2%，意味着期间的股息按年分别增长4.7%、4.5%及4.5%。

大摩表示，由于写字楼供应过剩，加上需求下降，持续的负面影响令该行对香港写字楼市场仍持审慎态度。不过，太古地产来自内地新商业地产的经常性收入基础增长、资本回收措施及强健的资产负债表应可抵御下行压力。该行指出，由于公司经营环境逐步改善，目标价由18港元上调至20港元，维持“与大市同步”评级。

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摩根士丹利发表研究报告指，将太古地产2025至27财年的基本每股盈测分别上调11%、1%及2%，以反映的上半年业绩、资本回收的近期进展、对商业地产租赁和出租率的预测，以及对发展物业合约销售和预订的预期。该行又将2025至27财年的全年股息预测上调0.2%，意味着期间的股息按年分别增长4.7%、4.5%及4.5%。

大摩表示，由于写字楼供应过剩，加上需求下降，持续的负面影响令该行对香港写字楼市场仍持审慎态度。不过，太古地产来自内地新商业地产的经常性收入基础增长、资本回收措施及强健的资产负债表应可抵御下行压力。该行指出，由于公司经营环境逐步改善，目标价由18港元上调至20港元，维持“与大市同步”评级。

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