交银国际：升瑞浦兰钧(00666)目标价至15.46港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，将瑞浦兰钧(00666)目标价从14.25港元上调8.5%至15.46港元，对应1.1倍2026年市销率，维持“买入”评级。该行表示，在规模效应和精细化管理下，公司的盈利能力有望持续改善，因此该行上调2025-27年毛利率2-4个百分点，亦调整利润预测，预计公司有望在2026年实现净利润2.8亿元。

报告指，2025年上半年收入94.9亿元，同比增24.9%，主要得益于出货量大幅增长，期内公司共销售32.4GWh锂电池产品，同比增长100.2%。期内锂电池板块毛利率同比提升5.9个百分点至8.5%。研发费用率同比缩减12%，行政开支同比下降20.1%。

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报告指，2025年上半年收入94.9亿元，同比增24.9%，主要得益于出货量大幅增长，期内公司共销售32.4GWh锂电池产品，同比增长100.2%。期内锂电池板块毛利率同比提升5.9个百分点至8.5%。研发费用率同比缩减12%，行政开支同比下降20.1%。

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