大行评级｜大华继显：上调银河娱乐目标价至45港元 维持“买入”评级

大华继显发表研究报告指，银河娱乐第二季正常化EBITDA按季增长7%，较低的赢率导致大众市场份额略有增长。随着嘉佩乐酒店开业，管理层预期在激烈市场竞争中再投资效率将进一步优化。公司宣派中期股息每股0.7港元，意味着派息率为58%，管理层预期约60%的支付比率可持续。

该行将银娱2025、2026年EBITDA预测分别上调5%、4%；并基于12倍目标EV/EBITDA比率，将目标价从43港元上调至45港元，维持“买入”评级。

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大华继显发表研究报告指，银河娱乐第二季正常化EBITDA按季增长7%，较低的赢率导致大众市场份额略有增长。随着嘉佩乐酒店开业，管理层预期在激烈市场竞争中再投资效率将进一步优化。公司宣派中期股息每股0.7港元，意味着派息率为58%，管理层预期约60%的支付比率可持续。

该行将银娱2025、2026年EBITDA预测分别上调5%、4%；并基于12倍目标EV/EBITDA比率，将目标价从43港元上调至45港元，维持“买入”评级。

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