大行评级｜大摩：上调华晨中国目标价至3.4港元 评级“与大市同步”

华晨中国发盈警，预计6月止六个月税前溢利将较2024年同期减少34%至36%，原因是主要联营华晨宝马业绩下滑。然而，预计税后溢利按年增加10%至13%，主要由于期间减少派发股息，令预扣税大幅减少83%。

大摩发表报告，认为盈警反映业绩受压，但仍好过该行之前预期，因为单位盈利能力较稳定；现时预测认为华晨宝马合资公司的净利润率更具韧性，预测2025至2027年间增幅为0.5个百分点，但将期间的销售量预测下调约6%。大摩对华晨中国目标价由3港元上调至3.4港元，评级“与大市同步”。

华晨中国发盈警，预计6月止六个月税前溢利将较2024年同期减少34%至36%，原因是主要联营华晨宝马业绩下滑。然而，预计税后溢利按年增加10%至13%，主要由于期间减少派发股息，令预扣税大幅减少83%。

大摩发表报告，认为盈警反映业绩受压，但仍好过该行之前预期，因为单位盈利能力较稳定；现时预测认为华晨宝马合资公司的净利润率更具韧性，预测2025至2027年间增幅为0.5个百分点，但将期间的销售量预测下调约6%。大摩对华晨中国目标价由3港元上调至3.4港元，评级“与大市同步”。